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Passive Relative注文

Passive Relative注文は、買い注文はベストビッドに、売り注文はアスクに固定しつつ、最良気配(NBBO)よりもアグレッシブさのより少ない価格を求めるトレーダー向けの手段です。注文をアグレッシブにせずに保っておくために、マーケットの変動に応じて自動的に注文価格が調整されます。買い注文の場合、ビッドはアグレッシブさのより少ないオフセット額に沿って最良ビッドに固定され、最良ビッドの上昇に伴いお客様のビッドも上がります。最良ビッドが低下した場合、お客様のビッドはアグレッシブになり約定するため、このビッドに調整はありません。売り注文の場合、オファーはアグレッシブさのより少ないオフセット額に沿って最良オファーに固定され、最良オファーの低下に伴いお客様のオファーも下がります。最良オファーが上昇した場合、お客様のオファーはアグレッシブになり約定するため、このオファーに調整はありません。オフセット額に追加として絶対価格制限を設定することができます。これは指値価格のように機能して特定のレベル以上または以下での注文約定を防ぎます。Passive Relative注文はRelative/Pegged-to-Primary 注文に似ていますが、Passive Relativeはビッドからオフセット額を引き、Relativeはビッドにオフセット額を足すという点において異なります。

注意点:

右上の表はこの注文タイプの特性に関する概要となります。チェックの入った機能はいくつかのコンビネーションに適用しますが、すべてのチェック入りの機能と組み合わせて使用できるわけではありません。例:オプション、株式、米国、米国外、スマートおよびダイレクトのすべてにチェックが入っている場合、すべての米国、米国外のスマート、ダイレクト注文がこの注文タイプで発注できるわけではありません。この場合、スマートルーティング米国株式、ダイレクトルーティング米国外株式、スマートルーティング米国オプションが取引可能となります。


取引可能商品 利用可能銘柄 ルーティング TWS
株式 米国商品 スマート アトリビューション
ワラント債 米国外商品 ダイレクト* 注文タイプ
注文有効期限
*直接ルーティングされる注文のみに利用
オフセット額が「0」の注文は最良ビッド/アスク値が指値の指値注文として発注され、クオート内に一致するためマーケットに連動して上下します。
利用可能な取引所を確認する|ユーザーガイドを開く

取引例

買いのPassive Relative注文

注文タイプの詳細 - 買いのPassive Relative注文

ステップ 1 - 買いのPassive Relative注文を入力する

Passive Relative注文を利用すると、指値価格の欄に入力されている値が価格制限になり、買い注文価格は最良ビッドからオフセット額(Relative額)を引いて算出され(表示はされません)、売り注文は最良オファーにオフセット額を足して算出されます。XYZ株、100株の購入を決め、現行の最良ビッド・オファーよりもアグレッシブさの少ないビッド・オファーを発注することにより、より良い価格での注文約定の確立を上げたいと仮定します。

XYZ株の現在の最良気配は$24.01-$24.06です。100株の買い注文を作成した上で注文タイプにPASSV RELを選択します。この注文の価格制限である指値価格を$24.03で入力します。これが許容範囲内での限度額です。0.02のオフセット額を入力し注文を送信します。

仮定
BUY
数量 100
注文タイプ PASSV REL
市場価格 (最良気配) 範囲 $24.01 - 24.06
指値価格(価格制限) 24.03
オフセット(Relative)額 0.02

ステップ 2 - 注文の発注

注文は最良ビッドの$24.01よりもアグレッシブでない$23.99( 最良ビッド24.01 - オフセット額0.02)をビッドとしてまず発注されます。

仮定
BUY
数量 100
注文タイプ PASSV REL
市場価格 (最良気配) 範囲 $24.01 - 24.06
指値価格(価格制限) 24.03
オフセット(Relative)額 0.02
ビッド 23.99

ステップ 3 - 価格の上昇により注文が約定しない

市場価格が上昇しXYZ株の最良気配もまた$24.03-$24.08に上昇します。ビッドは$24.01に変動します。注文が約定しません。市場価格が$24.03-24.07まで上昇し続けた場合、ビッドは$24.03を上限として設定されます。

仮定
BUY
数量 100
注文タイプ PASSV REL
市場価格 (最良気配) 範囲 $24.03 - 24.08
指値価格(価格制限) 24.03
オフセット(Relative)額 0.02
ビッド 24.01

ステップ 4 - 価格の下落による注文の約定

市場価格が下落しXYZ株の最良気配もまた$23.98-24.03に下落します。ビッドは$24.01に留まりこの価格で約定します。

仮定
BUY
数量 100
注文タイプ REL
市場価格 (最良気配) 範囲 $23.98 - 24.03
指値価格(価格制限) 24.03
オフセット(Relative)額 0.02
ビッド 24.01