スマート・ルーティング

最良約定価格比較

IBスマート・ルーティングの強み、最良約定価格を9年連続でご提供します 5

IBスマート・ルーティングSMは、発注時に存在する最良な株式価格、オプション価格、合成ポジション価格や
流動性等を複数市場へ照会することにより、最良価格にて電子的に注文執行を可能にするルーティング機能です。

約定価格向上の比較**
米国株
(100株あたり)
米国オプション
(1枚あたり)
欧州株
(100株あたり)
インタラクティブ・ブローカーズ $0.38 $0.84 €0.08
業界 $0.32 $0.60 - €0.84
IBと業界の差 $0.06 $0.24 €0.93

Net Dollar Price Improvement vs. 全国最良価格(NBBO) 6

*取引分析の第三者機関であるTransaction Auditing Group,Inc., (TAG) における弊社の米国株式・オプションの約定価格は、2016年上半期にて業界水準と比較して非常に優れてい るとの評価を得ています。 7

他社が意図的に統計表示から除外する要素

弊社で示している統計結果は、他社が広告的に許される範囲で意図的に全体として掛る合計を抑えて表示している可能性を考慮すると、より良い結果としてご覧いただけると思います。一般的に、他社では、価格改善が行われた注文だけの統計をみており、価格が悪化した場合や変化が無かった注文を統計に入れていません。一方で、私たちの統計には、価格改善されたもの、改善されなかったもの、悪化したものを全て含んだ上で公表しております。

  • IBのスマートルーティングでは、他社の同様のルーティングのように注文が忘れられることはありません。ハイスピードな市場の変化を継続して評価し、全ての注文、又は、部分的な注文を最適な約定とリベートを探しに行きます。
  • IBのスマートルーティングは、スプレッド注文のそれぞれのレッグ(注文)毎に独立しして最善の約定を探すように設計されています。
  • IBスマートルーティング自動復旧機能SMでは、市場に問題が発生した場合に、IB側がお客さまに代わって二重に約定するリスクをとりつつ、別の約定先を探しに行きます。
  • 大規模な取引ボリュームに対しても価格改善をご提供する為に、IBではスマートルーティングに8つのダークプールを含めています。Hidden注文を市場がサポートしていない場合等に役立ちます。

私たちのスマートルーティングでは、直ぐに約定可能な状態の注文に対して、複数の利用可能な市場が存在した場合には、ルーティング先市場で設定されている、流動性の上げ下げに対するリベートや手数料まで含めた、取引コストを考慮した上で発注されます。注文の詳細を更にご自身で設定されたいお客様は、即約定が付かない成行以外の注文に対する株式とオプションのルーティング設定をTWSから設定して頂くことが出来ます。株取引をコストプラスの料金体系で設定されている場合には、即約定が付かない成行以外の注文を以下の通りルーティングして頂くことが出来ます:

  • 最大のリベート(払い戻し)を提供している市場
  • その銘柄の上場市場
  • 最も取引高があり、流動性を高める注文に対してリベートがある市場
  • 最も取引高があり、流動性を下げる注文に対する手数料を最も低く設定している市場

オプションに対してはお客様は、即約定が付かない成行以外の注文を最も高いリベートを提供している市場にルーティングする設定が選択可能です。これらのルーティング、注文毎に注文チケットの「その他」のタブから設定が可能です。又は、スマートルーティングの設定ページより設定して頂けます。

開示
  1. 9年間連続でIBの約定価格は業界水準をしのぎました - 第三者機関、取引監査機構(TAG)による2007年から20015年の分析によるものです。各期間における価格改善は以下のようになります:

    100株あたりの株価(¢) オプション一枚当たり(¢)
    2007年下半期 35 57
    2008年上半期 47 53
    2008年下半期 42 60
    2009年上半期 53 22
    2009年下半期 42 60
    2010年上半期 28 53
    2010年下半期 30 21
    2011年上半期 38 20
    2011年下半期 30 21
    2012年上半期 33 19
    2012年下半期 41 24
    2013年上半期 20 21
    2013年下半期 23 20
    2014年上半期 14 17
    2014年下半期 8 50
    2015年上半期 9 38
    2015年下半期 10 27
    2016年上半期 09 25
    2016年下半期 06 24

  2. 株式価格向上合計定義:
    ((価格向上株数 × 価格向上額))- ((価格悪化株数 × 価格悪化額)) / 約定株数合計
  3. 取引監査機構(TAG)TAG による参照期間内 の産業全体による統計です。TAGでは、100 株単位から合計10,000 株までの全ての成り行き注文を含む米国株の分析を行っています。米国オプションの分析は米国オプションの市場注文サイズとIBのコストプラスで取引されているお客様が受け取られる市場リベートを含みます。TAG 統計は、通常取引時間内にヨーロッパの取引所に発注された全市場に対する株式の注文の内、成行注文と、即約定が可能な指値注文、またはほぼ成行に近い注文(注文を受け付けた時点の価格から1/10ユーロ以内に指定されている指値価格)をそれぞれの市場毎の出来高により加重平均して求められます。ヨーロッパの株式市場はXETRA、EURONEXT、CHI-X、WIENER BORSE、TURQUOISE、LONDON、及びNASDAQ OMXがあります。