バランスインパクト・リスク　アルゴ

使用目的

オプション取引によるマーケットインパクトと、注文の時間軸における価格変動リスクのバランスをとることを目的とします。この戦略は、ユーザーが指定したリスク回避のレベルを考慮し、ユーザーが定義した目標出来高比率とともに、執行のペースを定義します。

ユーザー入力

• 1日あたりの平均出来高の最大割合
• 緊急度/リスク回避レベル
  • Get Done（至急）
  • Aggresive（急ぎ）
  • Neutral（普通）
  • Passive（不急）
• EOD（通常取引時間終了）までに完了を試みるチェックボックス

重要点

• 定義した最大パーセンテージは、原資産のオプション市場全体の1日の総オプション取引量のパーセンテージとなります。
• 取引緊急度は、注文が1日に送信されるペースを決定します。
• 緊急度が高いほど、注文はより迅速に執行され、マーケット・インパクトが大きくなり、緊急度が低いほど、注文は時間をかけて執行され、マーケット・インパクトは小さくなります。
• アルゴはランダム化機能を使用してアルゴが走っていることを隠し続け、デフォルト設定では常に迅速な執行を行おうとすることに注意してください。緊急度/リスク回避の選択は、注文のサイズによって決定されます。これは、1日の平均出来高の高い割合に影響を与える注文向けに設計されており、小規模な注文ではそのメカニズムが重要でない場合があります。
• 「 Attempt Completion by End of Day（通常取引時間終了までの完了を試みる」にチェックが入っている場合、今日中に注文を完了させるよう試みます。ただし、夜間に価格が変動するリスクが、今日中に注文をすべて執行することによる追加コストよりも低い場合は、注文の一部を未執行とすることがあります。
• 米国株式オプションとインデックス・オプションで利用可能です。