委託保証金・証拠金

エクスポージャーフィー

インタラクティブ・ブローカーズでは過度のリスクが想定される一部の口座に対し、日次の「エクスポージャーフィー」を計算の上、ご請求しております。このような口座に対する費用は、一連の価格変動に対するエクスポージャーを決定するために行うストレステストの結果に基づいており、証拠金準拠でありながら、以下の仮想シナリオが発生した場合に口座の自己資本を超える潜在的エクスポージャーを有する口座を特定するために実施されます。

エクスポージャーフィーは、通常リスクの高いポジションを保有するごく一部にのみ適用されます。ほとんどの口座はエクスポージャーフィーの対象ではありません。エクスポージャーフィーは、口座の現金残高から日割りで差し引かれるため、必要証拠金とは異なります。また、エクスポージャーフィーは口座に発生する損失に対する保険ではありませんので、エクスポージャーフィーをお支払いただいている場合でも、従来通り弊社への負債または口座内資産不足への責任はお客様のものとなりますことにご注意ください。

当社では営業日毎にリスクマネジメントの一環とし、事前に想定されるリスク要因に対してマーケットのセクターごとのシナリオを使用して、ありとあらゆる損失をシミュレーションします。このシミュレーションを使用してポートフォリオ内その他すべての商品が、それぞれの相関に基づいて調整されます。これらシナリオは原資産の上下価格変動や、オプションのポジションを含めるポートフォリオ内のインプライド・ボラティリティの変動をシミュレーションします。当社では、予測可能なシナリオが現実となった場合に発生するエクスポージャーに基づいて、口座に対するするエクスポージャーフィーを計算しています。

エクスポージャーフィーは平日において日次で計算され、翌営業日終了時に口座から引かれます。そのため、月曜日のアクティビティ・ステートメント上のエクスポージャーフィーは金、土、日のものが含まれます。計算期間に祝日が含まれている場合には週末と同じように扱われ、祝日に計算され、翌営業日終了時に口座から引かれます。同費用に関するエクスポージャー分析および結果として発生するエクスポージャーフィーは、クライアント・ポータルより口座ごとにご確認いただけます。

計算方法についての注意点:

• エクスポージャーフィーの計算は当社の裁量によって行われます。 口座に対して発生する可能性のあるエクスポージャーを割り出すようにデザインされた独自のアルゴリズムに基づいて計算が行われますが、予告なしに変更することがあります。
• エクスポージャーフィーは市場の変動、口座内ポートフォリオの変化、弊社がリスク査定に使用する公式とアルゴリズムの変更によって日々変動する可能性があります。
• エクスポージャーフィーは日次計算され、翌営業日終了時に口座から引かれます。エクスポージャーフィーの対象となる口座は、証拠金不足を避けるために十分な資金が必要となります。IBKRカスタマー同意書に記載の通り、エクスポージャーフィーの引き落としにより証拠金不足が発生した場合には、強制決済の対象となります。
• オーバーナイト・ポジションとエクスポージャーの両手数料の対象となる口座は、どちらかより高い費用のみ課金されます。
• エクスポージャーフィーは、お客様の口座への「保険」ではありません。お取引に関する損失等につきましては、お客様の負担となりますのでご了承ください。口座への査定によりエクスポージャーフィーをお支払いいただいたとしても、口座に係る負債が免除されるわけではありません。また、お支払いによって当社に対する負債や損失が減額または相殺されることはありません。

エクスポージャーフィーはポートフォリオ内のすべての資産に対して計算されます。

エクスポージャーフィーを回避するには、以下をご考慮ください：

• 資産の追加により口座内リスクプロフィールが向上し、エクスポージャーフィーの軽減や適用取消が見込まれます。
• ひとつのポジションを集中して保有する口座は通常リスクへのエクスポージャーが高くなるため、エクスポージャーフィーが発生する確率も高くなります。異なるポジションの保有やヘッジでリスク管理をすることにより、エクスポージャーフィーの軽減や適用取消が見込まれます。
• オプションの売りポジションを決済することにより、エクスポージャーフィーの軽減や適用取消が見込まれます。テストでは、低価のオプションのショートポジションは、資本金額に対して最大のエクスポージャーを発生させることが示されています。

その他の利用可能なツール

• エクスポージャーフィー・レポートはクライアント・ポータルよりご利用いただけます。レポートにはフィーおよびその時点で入手可能な情報による既存ポジションへの仮定的な調整の詳細が含まれ、この調整は実行されるとエクスポージャーフィーの軽減が見込まれます。詳細につきましては、よくある質問をご覧ください。
• リスク・ナビゲーターはポートフォリオの変動がエクスポージャーフィーにもたらす影響がある場合には、これを割りだすことのできるカスタムシナリオ機能をご提供しています。詳細は、ナレッジベースをご参照ください。
• 注文プレビュー画面は注文によるエクスポージャーフィーへの影響がある場合には、これを割りだすことのできる機能をご提供しています。詳細は、ナレッジベースをご参照ください。